基金投資風格是什麼?
積極型基金指那些試圖通過積極的選股策略而使自己的收益超過市場平均收益的基金。這些基金的基金經理認為可以通過專業知識、從業經驗和信息資源,挖掘到一些普通投資者無法獲知的信息,從而相信自己有能力通過積極的選取策略而跑贏指數。
基金投資風格是什麼?
什麼是基金投資風格
基金風格的劃分可以從基金投資風格和收益表現風格兩個角度來進行,兩者即有聯繫,又有所區別。一般地,基金的投資風格決定着基金的收益表現風格,兩者的分類名稱也大體相同,但是,並不是一一對應的關係。
基金投資風格是基金在構建投資組合和選擇股票的過程中所表現出的風格。主要的基金投資風格類型有以下幾種。
積極型和消極型
積極型基金指那些試圖通過積極的選股策略而使自己的收益超過市場平均收益的基金。這些基金的基金經理認為可以通過專業知識、從業經驗和信息資源,挖掘到一些普通投資者無法獲知的信息,從而相信自己有能力通過積極的選取策略而跑贏指數。消極型基金指那些完全根據市場指數來構建自己資產組合的基金。這些基金的基金經理相信市場是完全有效的,他們認為市場中所有的信息都已經完全反應在當前的股票價格中了,試圖利用信息以預測股票未來價格而獲利的做法是徒勞的。與毫無價值地“積極投資”相比,完全按市場的指數組合進行投資反而可以獲得更高的長期收益。
積極型基金和消極型基金的分類是基金風格的基礎分類。積極型基金和消極型基金的區分是一目瞭然的,所以基金風格研究一般都是針對積極型基金的不同特點進行的。
成長型、價值型和混合型
成長型基金和價值型基金的劃分是從基金所投資股票的公司所處的發展階段來進行的。成長型基金指那些投資於處在發展成長期公司股票的基金。這些公司一般來自新興行業,發展較快,具有較為廣闊的發展前景和想象空間。但是,由於處於發展期,一般很少進行現金分紅或派息。這些公司的股票一般具有較高的市盈率(p/e)和市淨率(p/b),投資於這些股票的風險較大,但也易於獲得較高的投資收益。價值型基金指那些投資於處在發展成熟期公司股票的基金。這些公司一般來自傳統行業,發展速度較慢,但公司盈利比較穩定,經常進行較為優厚的先進分紅或派息。這些公司的股票一般價格較低,從而具有較低的市盈率和市淨率。由於公司處於成熟期,這些公司股票的價格一般波動不大,抗跌性強,在市場下跌時,經常能起到穩定市場的作用。如果基金既投資於成長期公司又投資於成熟期公司,或者所投資的公司沒有明顯的有關發展時期的特徵,那麼,我們稱這樣的基金為混合型基金。
大盤型、中盤型和小盤型
大、中、小盤型基金的劃分是從基金所投資股票市值的大小來進行劃分的。大盤型基金的基金經理認為大盤股的股價及其公司的經營具有較強的穩定性,投資於這些股票風險低,可以獲得較為穩定的長期收益。小盤型基金的基金經理認為,小盤股具有較高的流動性,同大盤股相比易於獲得較高的投資收益。而中盤型基金則信奉“中庸”,希望通過投資中盤股來兼獲投資於大、小盤股票的優點。
技術分析型和基本面分析型
技術分析型基金和基本面分析型基金的劃分是從基金選股方式的角度來對基金進行劃分的。技術分析型基金根據股票二級市場的走勢,依靠技術分析來選擇股票構建自己的資產組合,而基本面分析型基金則更關注於宏觀經濟環境及上市公司經營狀況、行業狀況等基本面分析,在這些基本面分析的基礎上來進行資產組合。
頭下型和底上型
頭下型基金和底上型基金是對基本面分析型基金的再分類,是從基金在進行基本面分析時側重點的不同來進行的。頭下型基金在選擇股票時先根據宏觀經濟運行的狀況,選擇合適的行業,然後,再從這些行業中選擇更具投資價值的股票。底上型基金的選股步驟與頭上型恰恰相反,其先根據公司的基本面選擇具有投資價值的公司,然後再考慮公司的行業因素。
其他類型
除以上主要的基金風格類型外,很多基金經理從自己特定的投資理念出發來構造自己的資產組合,如特定行業(it、汽車等)基金、熱點(glamour)基金等。
以上是主要的基金投資風格分類。其中,最常用到的大、小盤和價值、成長型的分類;並且,大多數基金在進行投資時,並非僅考慮一種因素,而是考慮兩種或多種因素,從而在投資風格上表現為以上分類的組合類型,如大盤價值型、小盤成長型、中盤混合型等。對於基金投資風格的研究,可以採用組合資產特徵分析來進行。
相關文章
-
金融投資基礎知識-什麼是金融性投資?
期貨交易的雙方協定在將來某個確定的日期按規定的價格買賣某種金融資產,與金融遠期合約不同的是,期貨合約是一種標準化的、可轉讓的延期交割合同,而且必須在期貨交易所進行交易。金融投資基礎知識-什麼是金融性投資?什麼 -
基金分紅選現金還是再投資?支付寶基金份額待確認需要多久
分紅的基金到底值不值得買進得看淨值,買基金的目的就是為了增值,而不是圖便宜,所以,大家看準基金了再入手,分紅不代表賺錢。那麼,基金分紅選現金還是再投資?2000塊梭哈狗狗幣還是買基金下面,就快和本站一起了解相關 -
基金分紅選現金還是再投資?支付寶基金份額待確認需要多久
分紅的基金到底值不值得買進得看淨值,買基金的目的就是為了增值,而不是圖便宜,所以,大家看準基金了再入手,分紅不代表賺錢。那麼,基金分紅選現金還是再投資?2000塊梭哈狗狗幣還是買基金下面,就快和本站一起了解相關 -
風險投資基金的概念
風險投資基金無需風險企業的資產抵押擔保,手續相對簡單。它的經營方針是在高風險中追求高收益。風險投資基金多以股份的形式參與投資,其目的就是為了幫助所投資的企業儘快成熟,取得上市資格,從而使資本增值。風險投資基金 -
基金什麼時候適合投資入手?買了基金之後要天天盯着嗎
頭破血出拼音tóu pò xuè chū簡拼tpxc近義詞頭破血淋、頭破血流、頭破流血反義詞感情色彩褒義詞成語結構連動式成語解釋同“頭破血流”。成語出處清·李綠園《歧路燈》第44回:“一日,走到城隍廟門首,只見兩個人打得頭 -
買了基金之後要天天盯着嗎?基金什麼時候適合投資入手
效果圖構成比較簡單,製作過程:先做出球體效果;然後在表面用濾鏡做出類似絨毛紋理;中間部分可以增加一些個性條紋;最後用塗抹工具塗出邊緣的絨毛即可。最終效果。1、首先新建畫布:1600px * 1200,分辨率為72,如下圖。2、點擊選 -
金融投資是什麼?金融投資的分類
金融投資作為一種可以擴大生產資本,增加獲利收益的經濟行為,如今已被更多的公司及個人所應用。作為金融投資,其自身可與實物投資相分離,隨機性增強,這就加大了金融投資的風險性。金融投資是什麼?金融投資的分類金融投資的定 -
什麼是風險投資?風險投資公司
風險投資一般採取風險投資基金的方式運作。風險投資基金的法律結構是採取有限合夥的形式,而風險投資公司則作為普通合夥人管理該基金的投資運作,並獲得相應的報酬。在美國採取有限合夥制的風險投資基金,可以獲得税收上的 -
百洋醫藥健康基金落户青島基金港,助力青島市創建全球創投風投中心
為貫徹落實市北區1412發展戰略、打造青島國際大健康產業化基地平台,近日,百洋醫藥集團旗下百洋眾信聯合青島市北城市發展集團有限公司共同發起的百洋健康基金正式設立。該基金基金總規模2億元,現已完成工商注 -
保險資金投資渠道-保險投資渠道是什麼?
岸上守釣岸上守釣是一種歷史非常悠久的釣法,曾一度作為主流釣法主牢着我國岸釣。但近些年來,隨着新釣法的不斷引進,已為不少與時俱進的釣友所淡忘或看不上眼了。其實,直到今天,在不少場合下,這種釣法仍無可匹敵,殆鮮對手。譬