很早很早以前，有個叫平安屯的地方，屯裏有一對孿生兄弟，老大叫王林，老二叫王木，二人生得膀大腰圓，力氣超人。老大用箭，箭無虛發;老二使鏢，百發百中。他們以種地打獵維持生活。
這一年，平安屯方圓幾百裏，一滴雨也沒下，土地旱得裂了縫，不少人畜也因缺水而死去。
眼見這般光景，兄弟倆決定找水源，解旱情。聽説長白山上有個天池。那裏有取之不盡的水，但是它被羣山圍繞，流不出來，要想流下來，就得將天池劈出豁口。兄弟倆決定劈山，就打點打點，上路了。
一路上，兄弟二人曉行夜宿，飢餐渴飲，到了山下。這時紅日西沉，鳥兒歸林，二人準備找個住的地方，歇息一宿，明日登山，見山根有一茅屋，他們就走了進去。屋內有一老者，八十許，鶴髮童顏，二目炯炯有神。二人跟老者説要借住一宿，明日登山，老者很爽快地應允了，還用松仁餅，山野菜招待他們。
老者問二人因何上山，哥倆説明來意，老者一聽，頭搖得像拔浪鼓似地説：“難喲，難喲，這山裏有個水怪，身高五丈有餘，頭上有兩個鋒利的犄角，眼賽銅鈴，一張血盆大口，一口可將人吞下去，兩支大手好似簸箕，抓一個人如同抓一隻小雞。他白天在岸上，夜晚進水裏，天池由他獨霸，誰也甭想近前，你們倆去了也是送死。”老大王林説：“為了水，送死也情願。”
老二王木説：“反正沒有水也是死，就去闖一闖，萬一真的鬥過水怪，不就可以劈山引水了。”老爺爺説：“為了不讓你哥倆丟了小命，我送給你們一個葫蘆，這葫蘆將蓋一打開，説聲：“水來，水來”水就出來了，它能澆五畝多地呢。有了它飲水做飯都可以了。”老二王木問：“老爺爺，這水再多點，把全村的地都澆了不行嗎？”
老爺爺説：“這水只夠你們一家，別人家用就不夠了，到了這般光景別管那麼多丁。”老大王林説：“那可不中，咱不能眼看別人受罪不管呀？”老二王木説：“對，為了眾鄉親，萬一劈山不成，死也甘心。”老者見二人執意要劈山，就説：“你倆是熱心腸的孩子，非要去的話，我給你們倆三支箭，三支鏢，你倆拿去，用箭射頭，用鏢打心，要膽大，心細，手狠。打死水怪後，先砍下他的左犄角，念道：‘犄角犄角，快快變鎬。’用這鎬劈山;再砍下他的右犄角，再念：‘犄角犄角，快快變鍬。’就用這鍬開溝引水。你倆切記在心，天色已晚，早早歇息去吧。”
第二天，二人醒來，房子和老者都不見了，倆人原來躺在樹底下。再看看老者給的箭和鏢，依然在身，明白了，這一定是仙人指點。據説這位老者正是太白金星點化二人。
兄弟二人，翻過九十九道嶺，爬了九十九座崖，到了天池邊。正想找水怪，只聽：“何方人氏如此大膽。”隨着聲音，只見天池掀起大波，隨波鑽出來個蝦兵，照二人就打。王林拈弓射箭，將蝦兵射死。
這時水怪從池中騰起，張着血盆大口就向王木撲來，王林拿出箭向水怪射去，射進他的嘴裏。水怪連叫兩聲閉上了嘴。又伸出胳膊向王林抓來。王木嘎的一鏢，正中他的前胸。水怪咆哮着向二人撲來，哥倆不慌不忙，一個拈弓搭箭，一個手持飛鏢待水怪撲向近前，一箭射中腦門，一鏢打在心窩，水怪倒在地上掙扎，哥倆又補了一箭一鏢，水怪不能動了，他倆趕緊剁下水怪的犄角。
王林拿起一個犄角念：“犄角犄角，快快變鎬。”它就變成一把大鎬，王木拿起另一個犄角念：“犄角犄角，快快變鍬。”它就變作一把鋒利的尖鍬。老大王林卡卡卡三鎬，就把大山劈開，天池的水從豁口流了出來。老二王木用鍬挖溝，水順溝而下，鍬到哪，水到哪，就這樣，挖呀挖呀，一直把水引到山下，引到屯裏。旱情解除了，鄉親們得救了，當人們飲上這甘甜的天池水無不誇獎這對無私無畏的孿生兄弟。大家管天池的缺口叫長白山瀑布。從此長白山瀑布就日夜不息的為人們而奔忙流淌。
