1937年7月7日晚，北平西南盧溝橋。日本軍隊藉口軍事演習中一位士兵下落不明，向駐紮宛平城的國民黨29軍進行交涉。正在雙方交涉之時，次日凌晨5時，日本軍隊突然進攻29軍陣地。象徵着全面抗戰開始的“七七事變”就此爆發。
先來看蔣介石。29軍的軍長是宋哲元。宋哲元不但是29軍軍長，還擔任平津衞戍司令、冀察綏靖主任、冀察政務委員會委員長、河北省政府主席等重要職位。宋哲元在受到日軍攻擊後，第一時間以特級軍報向軍政部長何應欽進行了報告。北平市長秦德純也給正在廬山牯嶺別墅避暑辦公的蔣介石拍了電報。蔣介石當即回電宋哲元，“宛平城應固守勿退，並須全體動員，以備事態擴大”。
當天，蔣介石在日記中記載：“彼將乘我準備未完時，逼我屈服乎？抑將與宋哲元之為難乎？迫使華北獨立乎？”這似乎説明，當時的蔣介石，並沒有意識到七七事變的嚴重性。他猜測，日軍“實無與我開戰之利也”，因此，“我之決心應戰，此其時乎？”日軍已經從東三省一路打到北平了，他還在猶豫是否“應戰“。
8日下午6時30分，國民黨外交部向日本使館提出抗議，並保留一切合法要求。日本使館強硬地拒絕了外交部提出日軍停止軍事行動的要求。但饒是如此，國民政府仍然希冀像“九一八”事變一樣，通過協商談判解決問題，因此，一種與日本方面保持聯繫。雙方也一度達成了口頭停戰協議——只不過，7月10日，日軍炮轟轟宛平城，使得戰火重燃。
面對日本人的爾虞我詐，國民政府除了“抗議”、“譴責”之外，似乎沒有別的招數。7月12日，外交部長王寵惠再次會晤日本大使館參贊日高信六郎，提出和平解決方案。該方案被日高信六郎一口回絕。
此後，在日本大規模向華北增兵的嚴峻形勢下，蔣介石居然嚴令停止抵抗，放手讓王寵惠與日本人談判。王寵惠與日本人接觸甚多，瞭解他們的真實想法，對日益惡化的形勢非常清楚。7月15日，他在行政院會議上建議國民政府儘快與日本正式斷絕外交關係。王寵惠的建議得到國民政府的重視，於7月17日專門召開會議研究此事。可蔣介石在會上表示，“在和平根本絕望之前一秒種，我們還是希望和平的。希望用和平的外交方式，求得盧事的解決。”因此，會議決定，不宣佈與日本斷絕外交關係。
在此後相當長的抗戰中，蔣介石一直心存幻想，採取一面守城一面媾和的策略。事實上，哪怕在抗日的隆隆槍炮聲中，蔣介石派出的特使，不間斷地在香港與日本進行接觸、談判，一直至日本投降也未終斷。
