得知黃龍府失守的消息，遼天祚帝率70萬大軍，幾乎傾其全部兵力，企圖一舉消滅新生的金政權。當時金太祖只有2萬人，兩軍比例是1比35，這是人類戰爭史上不可思議的對抗戰。
阿骨打認為，雖然遼兵數十倍於我，又來勢洶洶，但卻是烏合之眾，庸將怯兵，不足為懼。若是主動出擊，成功有望。他為鼓舞軍心，在眾將士面前仰天大哭，説：“當初，我領你們起兵，是為了咱們不再受遼欺壓，讓女真人有個屬於自己的國家。不想，天祚帝不肯容我，親自來征討。我們現在只有兩條路，一是拼以死戰，轉危為安;另一條是你們抓我一個，獻給天祚帝，殺我一族，投降契丹，或許能轉禍為福。”將士們聽罷無不泣下，決定與遼軍決一死戰。
兩軍交戰後，金軍將士個個衝鋒在前，殺出一條條血路，遼兵如潮水般，退潮又漲潮。正當兩軍打得正酣時，遼朝內部出現政治紛爭，另立政權，天祚帝放棄這消滅金軍千載良機，回軍自救，阿骨打抓住良機，緊追猛打，終於在護步答岡追上遼軍，與遼軍短兵相接，左右包抄，遼軍大敗。此役顯示出阿骨打超常的膽略和傑出的軍事才能，也創造了世界軍事史上以少勝多的奇蹟。此戰之後，曾在北中國不可一世200多年的大遼國一蹶不振，直至滅亡。
金與宋聯合攻打遼時，金髮現宋朝的虛弱，於滅遼當年撕毀合約進攻宋朝，後攻克宋朝首都汴京，侵佔宋朝北部疆土，令宋踏入南宋時期，史稱“靖康之恥”。
